經濟數據變動影響著美國聯準會對降息時機的啟動，富蘭克林收益投資團隊投資長暨富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華．波克(Edward Perks)表示，美國經濟的強韌給了聯準會「無需立刻降息」的通行證，就像是金髮女孩經濟，相信聯準會能夠維持一段時間的高利率水平，等待適當時機再審慎降息, 而現階段著重布局「投資級債」及「高股利股」的雙收益策略，將有助波動環境中穩定投組表現。
預備降息情境 投資級債+高股利股具優勢
富蘭克林證券投顧認為，隨著通膨回穩、聯準會貨幣政策得以回歸到「穩定物價」與「最大化就業」雙重目標，市場降息預期讓債市展望可期，而股市漲幅亦開始擴及科技以外產業。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華．波克表示，債券投資上存續期配置仍是重要策略之一，尤其當2023年利率水準來到高檔，存續期便成為債券總報酬機會的有力加分項目，假設各債券指數殖利率同步下降1個百分點時，根據估算不論是公債、投資級債與非投資級債皆有一成以上的總報酬機會，其中又以投資級債近13%的表現最為出色。
另就股市而言，團隊看好強韌消費將驅動超額流動性與整體經濟表現，企業仍有望實現低雙位數的獲利成長，股市漲幅也可望有更廣泛與健康的表現。愛德華．波克表示，現階段團隊偏好投資級債，其不僅具備多元分散的優勢，也能提供具吸引力的收益水準與潛在的長期總報酬機會；股票則採取多元分散策略，高品質股利股能提供收益且評價面極具吸引力，將精選個別標的以參與市場漲升機會。
四大優勢 穩定波動同時創造收益機會
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)具備：(1)致力提供持續且穩定的收益水準，(2)跨資產多元分散佈局，(3)動態資產配置策略，與(4)繞富經驗的專業投資團隊等四大優勢。現階段配置債六股四，廣泛布局逾200檔債券，在市場利率波動仍較高之際，仍相對以短及中天期債為多同時審慎布局較長天期債，20年期以上債券約4%，整體持債平均存續期約5.5年，以期享潛在資本利得機會也同時控制波動風險。富蘭克林證券投顧建議，即便通膨陰霾逐漸消散，地緣政治不確定性與各國選舉等因素仍將干擾市場走向，聚焦收益、彈性配置的策略，將更有助於趨吉避凶、穩定核心資產波動並創造穩健收益。
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